Mercados de Capitales Inmobiliarios

Durante más de 30 años, los abogados de Holland & Knight han representado a clientes en todos los aspectos de las transacciones de los mercados de capitales inmobiliarios. Nuestro Grupo de Mercados de Capitales Inmobiliarios cuenta con una sólida experiencia en la representación de instituciones financieras tradicionales y no convencionales, grupos de capital privado, originadores de conductos garantizados senior, prestamistas mezzanine, administradores de fondos maestros y administradores especiales de fideicomisos de conductos de inversión hipotecaria inmobiliaria titularizada (REMIC, por sus siglas en inglés), así como administradores de obligaciones de deuda garantizada (CDO, por sus siglas en inglés) y obligaciones de préstamo garantizadas (CLO, por sus siglas en inglés).

Nuestros abogados han desempeñado un papel fundamental como asesores principales en miles de operaciones de originación y reestructuración de préstamos (con capital, deuda e instrumentos relacionados) que han incluido una variedad de estructuras, desde préstamos senior, junior y subordinados garantizados hasta préstamos no garantizados y mezzanine, así como el fraccionamiento de títulos de crédito A/B, y títulos de crédito B. Además, hemos participado en todos los aspectos de los mercados de valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS, por sus siglas en inglés) y obligaciones de préstamo garantizadas (CLO). Esto incluye, entre otros, la originación y negociación de acuerdos de administración conjunta de CMBS y CLO, y la representación de administradores principales, administradores especiales y tenedores de bonos que ejercen las Opciones de Compra a Valor Razonable y las Opciones de Compra de Liquidación de la Sección 3.18.

Nuestra amplia experiencia en los mercados de capitales inmobiliarios, la cual incluye toda clase de activos dentro de los Estados Unidos, nos permite ofrecer soluciones innovadoras a los desafíos que enfrentan nuestros clientes en relación con las transacciones y frente a reclamaciones y procesos de insolvencia.

Adicionalmente, nuestro Grupo de Mercados de Capitales Inmobiliarios cuenta con abogados de múltiples disciplinas dentro de Holland & Knight, lo que nos permite atender todas las necesidades de nuestros clientes de manera integral. Con conocimientos sólidos en litigios mercantiles, procesos de insolvencia y derechos de los acreedores, impuestos, asuntos corporativos y ambientales, nuestro equipo está preparado para resolver eficientemente los problemas complejos que pueden surgir en los proyectos de mercados de capitales inmobiliarios.

Asesoría experimentada para acreedores

Nuestros abogados cuentan con una amplia experiencia en la representación de todo tipo de acreedores, incluyendo:

• casos inmobiliarios de un solo activo (incluyendo las de deudores sujetos a procesos concursales y la consiguiente estrategia de salida)
• administraciones judiciales federales y estatales en todo EE.UU.
• litigios de escisión parcial del garante
• litigios por reclamaciones de recompra
• transacciones de compra y venta de préstamos individuales y de cartera
• titularizaciones de préstamos CMBS y CLO e instrumentos derivados
• estructuras de capital preferente, capitalización de capital y deuda, estructuras de recapitalización, así como las implicaciones fiscales correspondientes
• transacciones diversas, tales como adquisiciones, disposiciones, desarrollos, construcciones a la medida, arrendamientos sintéticos, ventas con cláusula de arrendamiento y operaciones de intercambio con impuestos diferidos bajo la Sección 1031 del Código de Rentas Internas de los EE. UU. (IRC, por sus siglas en inglés)

Asuntos representativos

• Representamos al vendedor/depositante en una titularización de obligaciones de deuda garantizada por valor de US$125 millones que involucraba 18 préstamos garantizados a través de propiedades inmobiliarias comerciales ubicadas en todo EE.UU.
• Representamos al vendedor/depositante en una titularización de obligaciones de deuda garantizada por valor de US$260 millones que incluía 20 préstamos garantizados por propiedades inmobiliarias comerciales ubicadas en todo EE.UU.
• Representamos al administrador especial en una titularización tradicional de US$959 millones que involucraba 25 préstamos garantizados a través de propiedades inmobiliarias comerciales ubicadas en todo EE.UU.
• Representamos al administrador especial en una titularización tradicional de US$272 millones que involucraba dos préstamos garantizados a través de propiedades inmobiliarias comerciales ubicadas en todo EE.UU.
• Representamos al administrador especial en una titularización tradicional de US$800 millones que involucraba 46 préstamos garantizados a través de propiedades inmobiliarias comerciales ubicadas en todo EE.UU.
• Nos desempeñamos como asesores inmobiliarios especiales para el fiduciario del fideicomiso en liquidación creado mediante un plan de liquidación a partir de una declaración de Insolvencia de Cobranza Especializada (SCI, por sus siglas en inglés) presentada por el segundo mayor sindicato de participación de copropietarios en los EE.UU., el cual comprende 57 proyectos inmobiliarios comerciales con un valor de adquisición estimado de US$1.600 millones
• Representamos a dos fideicomisos comerciales titularizados (REMIC) a través de sus administradores especiales en la reestructuración de préstamos inmobiliarios comerciales que involucraba una cartera multifamiliar de US$750 millones, que incluye numerosos pagarés B, pagarés C, prestamistas mezzanine y acuerdos entre acreedores, garantizados a través de 29 proyectos ubicados en todo EE.UU.
• Representamos a un REMIC a través del administrador especial en la reestructuración de un préstamo inmobiliario que involucraba una cartera multifamiliar de US$250 millones (incluidos tres préstamos mezzanine en el saldo de capital colectivo de US$83 millones) garantizada a través de 20 propiedades inmobiliarias comerciales ubicadas en todo EE.UU.
• Representamos a un REMIC a través del administrador especial en la reestructuración de un préstamo inmobiliario que involucraba una cartera multifamiliar de US$170 millones garantizada a través de 13 propiedades inmobiliarias comerciales ubicadas en todo EE.UU.
• Representamos a un REMIC a través del administrador especial en la reestructuración de un préstamo inmobiliario que involucraba una cartera multifamiliar de US$160 millones (incluida deuda mezzanine) que involucraba cuatro propiedades inmobiliarias comerciales Clase A ubicadas en Austin, Texas
• Representamos a un REMIC a través del administrador especial en la reestructuración de un préstamo inmobiliario que involucraba un préstamo inmobiliario comercial garantizado a través de arrendamientos de terrenos propiedad de una cadena nacional de 83 restaurantes repartidos por todo EE.UU.
• Representamos a un REMIC a través del administrador especial en la reestructuración de un préstamo inmobiliario que involucraba un arrendamiento sintético titularizado garantizado a través de activos e ingresos generados por un minorista nacional sujeto a un proceso de insolvencia bajo el Capítulo 11 de la Ley de Insolvencia de los Estados Unidos
• Representamos a un fideicomiso empresarial otorgante titularizado a través de su administrador especial en la desmaterialización de una titularización de un solo activo de US$100 millones compuesta por un préstamo inmobiliario comercial garantizado a través de activos e ingresos generados por un fabricante mundial de repuestos y accesorios para automóviles
• Representamos a una compañía de seguros de vida sujeta a administración judicial en el estado de Washington en relación con la negociación de un préstamo inmobiliario comercial senior garantizado a través de un refugio nuclear; el asunto incluía a un segundo acreedor garantizado en insolvencia en Nevada, un tercer acreedor garantizado que se había acogido al Capítulo 11 de la Ley de Insolvencia de los Estados Unidos y un tercero no relacionado que intentaba forzar la venta de la posición garantizada principal en virtud de un acuerdo entre acreedores